雖然均為我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)專業(yè)儀器市場(chǎng)的重量級(jí)企業(yè)，但三家上市公司業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)各有不同，從三家公司2017年年報(bào)中，可以看到不同環(huán)境監(jiān)測(cè)細(xì)分市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

據(jù)中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，在環(huán)境監(jiān)測(cè)專業(yè)儀器領(lǐng)域，聚光、雪迪龍、先河三家企業(yè)的收入總和已經(jīng)超過(guò)市場(chǎng)總量的三分之一。雖然均為我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)專業(yè)儀器市場(chǎng)的重量級(jí)企業(yè)，但三家上市公司業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)各有不同，從三家公司2017年年報(bào)中，可以看到不同環(huán)境監(jiān)測(cè)細(xì)分市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

三家企業(yè)2017年?duì)I業(yè)收入及環(huán)境板塊收入

聚光科技目前的業(yè)務(wù)包括環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)及運(yùn)維咨詢服務(wù)、工業(yè)過(guò)程分析系統(tǒng)、實(shí)驗(yàn)室分析儀器、水利水務(wù)工程系統(tǒng)和其他業(yè)務(wù)，其中環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)包括環(huán)境空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)、水環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)、水污染源監(jiān)測(cè)及其運(yùn)維咨詢服務(wù)。2017年聚光科技總營(yíng)業(yè)收入為27.99億元，其中環(huán)境監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)板塊為13.03億元，比上年同期增長(zhǎng)36.71%。

雪迪龍目前的業(yè)務(wù)包括環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、工業(yè)過(guò)程分析系統(tǒng)、氣體分析儀及備件、系統(tǒng)改造及運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)、環(huán)境質(zhì)量工程等。其中環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)主要為CEMS系統(tǒng)和VOCs監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)，運(yùn)營(yíng)維護(hù)改造業(yè)務(wù)也主要圍繞這些領(lǐng)域。2017年雪迪龍總營(yíng)業(yè)收入為10.84億元，其中環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)為6.42億元，系統(tǒng)改造及運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)為2.12億元，環(huán)境監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)板塊總收入約為8.54億元，比上年同期增長(zhǎng)5.17%。

先河目前的業(yè)務(wù)包括環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、運(yùn)營(yíng)及咨詢服務(wù)和其他。其中環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和運(yùn)營(yíng)及咨詢服務(wù)主要圍繞的環(huán)境空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)(最主要的為網(wǎng)格化系統(tǒng))，水環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)也有部分收入。2017年先河總營(yíng)業(yè)收入為10.43億元，其中環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)為7.43億元，運(yùn)營(yíng)及咨詢服務(wù)為1.86億元，環(huán)境監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)板塊總收入約為9.29億元，比上年同期增長(zhǎng)27.79%。

無(wú)論是水市場(chǎng)還是氣市場(chǎng)，無(wú)論是環(huán)境質(zhì)量市場(chǎng)還是污染源市場(chǎng)，2017年都呈現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，但是在國(guó)家“以改善環(huán)境質(zhì)量為核心”的政策導(dǎo)向下，環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)市場(chǎng)表現(xiàn)出了比污染源監(jiān)測(cè)市場(chǎng)更強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

三家企業(yè)2017年環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊毛利率

從毛利率的角度看，三家企業(yè)的排序是先河、聚光和雪迪龍，分別為51.24%、49.4%和48.01%。在年報(bào)中，先河和雪迪龍的環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊毛利率是按照產(chǎn)品和服務(wù)分開(kāi)統(tǒng)計(jì)的，其中先河運(yùn)維及咨詢服務(wù)毛利率為58.62%，雪迪龍系統(tǒng)改造及運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)毛利率為56.29%。

從毛利率的角度看，環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)市場(chǎng)的表現(xiàn)仍是優(yōu)于污染源監(jiān)測(cè)市場(chǎng)，而且運(yùn)維咨詢服務(wù)的毛利率要高于產(chǎn)品毛利率。隨著環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)慢慢成熟，未來(lái)運(yùn)維咨詢的業(yè)務(wù)量可能要超過(guò)產(chǎn)品業(yè)務(wù)量，且利潤(rùn)空間更大，其入場(chǎng)難度相應(yīng)也會(huì)提高。

三家企業(yè)2017年應(yīng)收賬款情況

聚光在三家企業(yè)中資產(chǎn)總額最大，但應(yīng)收賬款占比也較高，為26.92%，主要是因?yàn)榭蛻魹檎块T及大型工業(yè)企業(yè)。雪迪龍和先河資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入都類似，而雪迪龍客戶多為大型工業(yè)企業(yè)，先河客戶多為政府部門，但先河環(huán)保應(yīng)收賬款比例較低。

應(yīng)收賬款情況反映了企業(yè)基本的資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況(應(yīng)收票據(jù)占比很小，暫忽略)，也在一定程度上反映了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。從三者的應(yīng)收賬款情況來(lái)看，無(wú)論是面對(duì)政府部門還是工業(yè)企業(yè)，無(wú)論是環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)市場(chǎng)還是污染源市場(chǎng)，環(huán)境監(jiān)測(cè)企業(yè)的收款能力可能更與企業(yè)在其細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力有關(guān)。

三家企業(yè)2017年國(guó)外銷售情況

三家企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)收入在3000-5000萬(wàn)之間，占總營(yíng)業(yè)收入的比例在1%-5%之間，說(shuō)明對(duì)于三家企業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)外市場(chǎng)均涉及較少。

我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)專業(yè)儀器市場(chǎng)經(jīng)歷了以外國(guó)企業(yè)為主向國(guó)內(nèi)企業(yè)為主的轉(zhuǎn)變，目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)在市場(chǎng)占有、技術(shù)實(shí)力方面都有了不少的發(fā)展，加上印度等東南亞市場(chǎng)環(huán)保意識(shí)的覺(jué)醒，以及國(guó)家一帶一路政策的帶動(dòng)，未來(lái)國(guó)內(nèi)企業(yè)可能會(huì)有更多的出口業(yè)務(wù)。